Захват Албании вновь обострил непростые итало-югославские отношения. Их необходимо было урегулировать. Эта задача упрощалась тем, что после Мюнхена регент Павел и Стоядинович окончательно утратили веру в западные демократии. Все большее значение для Югославии приобретал национальный вопрос, а внутри этого вопроса – проблема статуса Хорватии. В 1937 году Белград пошёл на заключение конкордата с Ватиканом, предоставившего значительные привилегии католической церкви. Это был шаг, направленный на установление диалога с консервативными кругами хорватского общества, но этого оказалось недостаточно.

Уступки правительства создали условия для усиления сепаратистских тенденций в Хорватии и росту недовольства в других частях страны. Стоядинович попытался решить проблему путем новых политических маневров. За повышение статуса Хорватии боролась Хорватская крестьянская партия и её лидер В. Мачек. В декабре 1934 года он был освобождён из-под ареста, и в июне 1935 г. приглашён для консультаций в Белград. Началась череда трудных переговоров с регентом Павлом и его представителями. Посредником выступал югославский дипломат хорватского происхождения и школьный товарищ Мачека Милорад Стражницкий. Мачек и его партия были в этот период стали лидирующей силой Хорватии, на выборах 1938 года HSS получила 1 364 524 голосов - 44,9% избирателей.

Распад Чехо-Словакии и успехи словацких и украинских националистов в Словакии и Закарпатье весьма вдохновили националистическую оппозицию в Югославии. 15 января 1939 г. хорватские депутаты парламента собрались в Загребе и приняли обращение к Великим Державам с просьбой заступиться за независимость Хорватии, в идея югославизма объявлялась ошибочной, решения правительства королевства – недействительными. Представители партии Мачека активизировали контакты с немцами. В июне 1939 года принц Павел посетил Берлин – встреча высокого гостя была очень помпезной, , город был покрыт плакатами с изображениями Гитлера и регента Югославии, безопасность его обеспечивали 30 тыс. штурмовиков СА. Однако на переговорах договориться о чем-либо не удалось. Принц вернулся домой твердо уверенным – война начнется в ближайшее время. Это заставило его пойти на серьезные уступки во внутренней политике. 26 августа 1939 года, перед самым началом Второй Мировой войны премьер-министр Цветкович и Мачек подписали соглашение, которое должно было подвести черту под сербско-хорватским противостоянием. Соглашение Цветкович-Мачек начиналось словами: «Югославия является лучшей гарантий независимости и прогресса сербов, хорватов и словенцев.»